10%股权卖了19.14亿元
冀东水泥意外转投神秘私募怀抱
广受业界关注的冀东水泥引入境外战略投资者的事项今日揭晓谜底。不过，有些出乎市场意料的是，根据冀东水泥的最新公告，公司并未与全球第四大水泥制造商海德堡进一步深化合作，而是引入了一家名为菱石投资的公司作为新任战略投资者。值得关注的是，资料显示，菱石投资的实际控制人之一新天域资本(NEW
Horizon
Capital)是一家专注于中国的私募股权投资基金，低调却颇具实力，在包括四川美丰、中联重工、金风科技、金隅股份和重庆百货等在内的不少上市公司的股东名单上，都可以看到其身影。私募19亿元淘金中国水泥业除了新天域资本，持有菱石投资控股股东Direct
Manage
Investments
Limited33.81%股份的GIC
Direct
Investments
Pte
Ltd(简称“GICDI”)公司亦背景深厚。冀东水泥公布的资料显示，GIDCI的最终控股方为新加坡财*部公司，并由新加坡*府直接投资有限公司负责管理。无疑，看好中国水泥行业的发展前景应是菱石投资此次空降冀东水泥的重要原因之一。此前，国家制定的4万亿元经济刺激计划以及积极的财**策和适度宽松的货币*策都对水泥行业的需求起到了十分明显的拉动作用，水泥产量增长迅速。而其中，冀东水泥不仅是北方最大的水泥生产巨头，也是受国家重点支持的12家“全国大型水泥企业”之一，发展势头凌厉，颇为业界看好。根据冀东水泥今日的公告，公司此次拟以每股14.21元的价格向菱石投资发行134,752,300股股票，占本次发行完成后公司股份总数的10%，募集资金总额约为19.14亿元。此外，菱石投资认购的这部分非公开发行的股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让。缓解资金链压力冀东水泥欲借战投平台起飞冀东水泥表示，为抓住国家淘汰落后产能和水泥工业结构调整的发展契机，公司发展战略将由以新建生产线为主调整为以收购兼并为主。但由于公司资产负债率已达到67.95%(根据WIND资讯统计，水泥行业的上市公司平均资产负债率为46.19%)，使得公司间接融资的难度加大，仅靠公司自身积累，无法满足公司快速发展的资金需求。因此，公司希望借助引入境外战略投资者，能够筹措资金解决制约公司发展的资金瓶颈，提高公司的核心竞争能力和抗风险能力，并为公司在行业内的整合打下坚实的基础。根据冀东水泥今年3月31日财务数据测算，本次非公开发行股票完成后，其归属于母公司的所有者权益将增加约19亿元，合并报表口径资产负债率将降低4.95%至63.00%，流动比率将升至1.57，速动比率将上升至1.36，从而改善公司财务状况，缓解营运资金压力。值得一提的是，冀东水泥还称，境外战略投资者所具备的市场视野、产业运作经验和战略资源可帮助企业更快地成长和发展，同时其也可通过引入战略资本帮助企业迅速扩大规模并获得投资银行的支持。隐然可见这一北方水泥巨头欲借助菱石投资的平台发展更上一台阶的勃勃野心。根据相关规定，这一事项除需提交冀东水泥股东大会审议批准外，还需商务部和证监会核准后方可实施。