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央行发布统计数据，中国11月外汇储备.98亿美元，较前一月下降.57亿美元，降幅2.2%，为连续第5个月下滑，创今年1月以来最大单月降幅。以SDR计，中国11月外汇储备.61亿SDR，环比减少亿SDR；前值.69亿SDR。外汇储备投资资产估值效应的负面冲击进一步扩大。汇率变动方面，由于美元作为外汇储备的计量货币，其它各种货币相对美元的汇率变动可能导致外汇储备规模的变化，11月单月美元指数上涨3%，日元、欧元、瑞士法郎对美元分别贬值8.42%、3.57%、2.78%。利率变动方面，11月美国10年期国债收益率跳涨56个基点，月涨幅创年来之最，全球债市收益率普遍出现上行，债券估值价格相应下降。根据美国财*部11月公布的最新数据显示，中国9月份持有1.16万亿美元美国国债，是美国国债最大的外国持有者。此外，根据国际货币基金组织关于外汇储备的定义，外汇储备在支持“走出去”等方面的资金运用记账时会从外汇储备规模内调整至规模外。尽管近期中国外汇储备有所下降，但仍高居全球首位，是十分充足的。中国外汇储备规模接近全球的30%，分别是排名第二位的日本和第三位的沙特阿拉伯的2.6倍和5.7倍。目前，中国的外汇储备可覆盖全部外债和六个月进口后还有充足的余量，况且近年来还有每年大约亿美元的贸易顺差和亿美元的外商直接投资通过金融媒介供应全社会的用汇需求。12月资本外流的规模有望收窄。12月美联储加息靴子落地之后，美元可能出现回调；同时外管局近期加强了人民币对外净支付的管理，资本外流压力将有望缓解。
大宗商品跟踪
市场对OPEC减产协议存疑施压油价。
一是在欧佩克成员国是否将遵守产量配额的问题上，市场怀疑情绪正在增强。OPEC上周就从明年1月起减产万桶/日达成协议，以缓解全球供应，并提振油价。此外OPEC还希望非OPEC产油国能参与进来，减产60万桶/日。其中俄罗斯已经表态，将减产约30万桶/日。欧佩克上周达成的减产协议从长期来看对原油市场的影响将是有限的。在欧佩克成员国是否将遵守产量配额的问题上，市场怀疑情绪也正在增强。非欧佩克产油国承诺将减产60万桶/日，但这种产量缩减将来自何处则仍有待观察。市场还担心原油价格的上涨可能会促使美国页岩油生产商提高产量。在美国主要的页岩油产区，原油价格的上涨可能会令产油商的利润增长40%。
二是美国API库欣原油库存取得年以来最大增幅使油价走低。库欣原油库存取得年以来最大涨幅的万桶，汽油库存与精炼油库存增幅均超预期，同时美国国内原油产量稍稍下降。
金融市场
货币市场
上一交易日央行进行亿元7天逆回购操作，亿元14天逆回购和亿元28天逆回购，中标利率分别持平于2.25%、2.40%和2.55%。逆回购到期2亿元。当日净回笼亿元。央行连续净回笼，但是MLF提前续作并且远大于到期量，资金面依旧宽松。银行间市场隔夜收于2.25%（-1bp），7天收于2.58%（4bp），14天收于2.86%（-2bp）。离岸市场上流动性较好，香港人民币隔夜和7天期同业拆借利率定盘于3.52%和5.21%，分别下行BP和BP。
回购利率走势
（数据来源：BLOOMBERG，WIND）
请使用手机"扫一扫"x债券市场
上个交易日财*部招标发行1和10年贴现国债，中标利率分别为2.%和3.%；进出口招标发行3、5、10和20年固息债，中标利率分别为3.%、3.%、3.%和3.%，中标倍数分别为2.28、2.96、4.17和2.06倍；农发行招标发行5、7、10、15和20年固息债，中标利率分别为3.%、3.%、3.%、3.%和3.%，中标倍数分别为2.13、2.92、3.07、3.34和3.01倍。早盘收益率有所下行，而后国债期货大幅走跌带动收益率快速上行，午盘后美债收益率有所下行，市场情绪有所缓和，带动现券收益率小幅下行。国债期货大幅高开，先下后上，高位震荡后尾盘收涨。具体来看，1年3年国债无成交；5年国债成交在2.89%，较前日上行1BP；7年国债成交在3.09%，较前日下行1BP；10年国债成交在3.09%，与前日持平；10年国开成交在3.45%，较前日下行2.5BP。信用债方面，短融收益率基本持平,天16华电股SCP成交在3.70%，中票下行5-8BP，5年铁道收于3.65%。
债市收益率走势
（数据来源：BLOOMBERG，WIND）
外汇市场
12月7日中间价报6.，较前日中间价高开pips。银行间询价市场震荡交投，全天波动区间为6.-6.。境外人民币兑美元指数波动区间为6.-6.。市场主要受以下因素影响：客盘偏结汇；美元指数区间震荡。上个交易日，境内一年期掉期点收报bp，一月期掉期点位于54.5bp。境外一年期掉期点位于bp，一月期掉期点位于bp。新华社发文援引专家称，外汇储备是我国抵御外部冲击的一个强有力的基础，即便近期汇率波动给跨境资金流动造成一定压力，外汇储备出现阶段性减少也是可以承受的。
人民币汇率近期走势
（数据来源：BLOOMBERG，WIND）
主要外汇收盘价
（数据来源：BLOOMBERG，WIND）
商品市场
油价周三走低，因美国原油库存数据利空，且市场对OPEC和俄罗斯的减产承诺，是否足以结束供应过剩状况存疑，WTI1月原油期货收跌2.3%，报49.77美元/桶，创11月30日以来收盘新低。布伦特1月原油期货收1.7%，报53美元/桶。*金方面，美元与国债收益率下跌使金价在连续走低之后反弹，COMEX2月*金期货收涨0.6%，报.50美元/盎司。*金下一步的动向将取决于货币市场，以及欧洲央行和美联储的决定。
主要商品价格走势
（数据来源：BLOOMBERG，WIND）
注：1.NYMEX近月期货；2.LME3个月期货；3.CBOT近月期货数据来源：BLOOMBERG，WIND
宏观要点
国务院常务会议：通过促进中部地区崛起规划，引导东部符合环保要求的产业向中部转移；通过国家信息化和科技重大专项“十三五”重点规划；加快高速宽带网络建设，要开展5G关键技术研发和产业化等优先行动；通过《中华人民共和国水污染防治法修正案（草案）》，加大对水污染超标、超总量排放等的处罚力度。
花旗：中国明年经济料将继续平稳运行，预计GDP增速为6.5%；但风险也依然存在，人民币或继续贬值，特朗普上台后可能的中美贸易摩擦也将造成不利影响。
穆迪：下调意大利BAA2评级的前景展望至负面，之前为稳定；预计意大利的债务负担明年将会加重；意大利修宪公投失败表明赤字及债务负担面临的风险仍然很高；年意大利债务占GDP比重恐怕会略微超过%。
当地时间12月7日英国议会以比89票支持*府在年3月底启动脱欧谈判。此前反对*工*提交动议，要求*府在触发里斯本第50条款前阐明脱欧计划；英国*府接受了该动议，但要求议员们接受公投结果并支持其脱欧时间表；此次投票便是针对*府对工*动议的修订案进行。
近期